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虛火過旺,電子簽名行業能跑出獨角獸嗎?
2020-10-10 作者: 來源: 消費日報網

  電子簽名的熱度,在2020攀上新高峰。

  日前,IDC機構發布電子簽名行業首份報告,認定其市場空間巨大。8月,胡潤中國2020獨角獸排行榜對外發布,也第一次將目光投向電子簽名賽道。

  與此同時, 騰訊、阿里、字節跳動、京東等巨頭紛紛進入電子簽名行業,或戰略投資、或自推電簽平臺,電子簽名行業被全球資本市場一致看好。

  在一片叫好之聲中,也有行業資深人士指出,國內電子簽名行業現在存在嚴重的虛火:一方面是業務數據造假橫行, 另一方面則是亂上本地化部署項目和硬件項目替代SaaS軟件收入,真正做大尚需時日。


  業務數據夸大,虛火過旺

  中國企業級SaaS市場主要由三類玩家組成:傳統IT廠商、2C互聯網巨頭和新興的SaaS創業公司。

  對于新興SaaS創業公司來說,SaaS營收過億是公司的一個重大里程碑,標志著公司已經站穩腳跟。

  巨頭也格外重視SaaS營收過億的軟件公司。今年6月,阿里云就宣布未來一年投入20億專項資金,助力50家伙伴云上營收過億。

  e簽寶是電子簽名行業第一家宣稱達到營收過億的公司。2019年3月,一篇《發現|e簽寶成為中國電子簽名首家億元營收企業的武功秘籍!》的文章中,e簽寶投資人東方富海合伙人陳利偉表示,e簽寶2018年營收過億,成為中國電子簽名首家億元營收企業。


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  但是經過調查發現,電子簽名行業人士普遍表示,電子簽名SaaS至今都沒有一家真正營收破億的平臺。

  據IDC報告顯示,e簽寶2018年營收數據為280萬美金,折合1968萬人民幣左右(美元對人民幣匯率按照2019年底匯率計算)。


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  數據詳見該報告


  更值得推敲的是,此篇東方富海站臺e簽寶收入過億的文章發布后之后的一個月,東方富海就退出了所投e簽寶股份的1/3。據企查查數據顯示,東方富海旗下安順富海高技術服務業創業投資基金合伙企業(有限合伙)公司在2019年4月30日退出了在e簽寶的3.52%股份。



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  不僅僅是東方富海,企查查數據還顯示:e簽寶老股東杭州績優卓源創業投資合伙企業(有限合伙)、杭州集素投資合伙企業(有限合伙)、啟迪銀杏投資管理(北京)有限公司全部在2019年減資退出。

  不僅營收數字有夸大嫌疑,很多電子簽名平臺的業務數據也疑問重重。疫情期間,多家電子簽名平臺對外宣傳業務爆發式增長。e簽寶方面表示,在釘釘上微應用的開通數,是節前的10倍以上。


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  法大大運營負責人對媒體表示,“因疫情引起的遠程辦公潮,的確為法大大帶來了不少新用戶,網站日均用戶注冊量是平時的8倍,峰值更可達20倍?!?/p>


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  用戶數激增,則意味著電子簽名平臺的合同/簽章簽署量激增。但無論是e簽寶還是法大大,其在媒體上對外公開宣布的數字都顯示:這兩家平臺的月均合同/簽章簽署量在2020年反而是呈下降趨勢。


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數據來源:e簽寶、法大大公開媒體報道


  此外,關于電子簽名行業的市場份額,也是眾說紛紜。百度“電子簽約市場份額第一”,法大大、上上簽、e簽寶、君子簽等平臺都有相關新聞報道。



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  誰是第一,業內人士自有評斷。在知乎上就有用戶點贊e簽寶,并稱e簽寶今年年中會上公布未來兩年目標:成為中國第一、全球第二的合同平臺。那看來e簽寶內部并不認同自己是市場第一。



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  業務數據的虛火,也引發了行業人士的擔憂。數字認證產品市場總監陳珊珊在接受36kr采訪時公開表示,目前電子簽名市場的火更多的是創投上的火、新聞宣傳上的火。


  嚴重依賴本地化,缺乏想象

  電子簽名行業之所以被廣泛看好,就是因為天然適合SaaS模式,未來可期。

  SaaS模式有兩個關鍵特征:云端部署、訂閱式收入。因為訂閱式服務收費,使得SaaS廠商能提前鎖定未來現金流,并利用未來現金流進行研發、并購,提供新的產品賣給客戶,再換取更未來的現金流。而基于云端部署,則可以最大程度的標準化、規?;?降低人工成本。

  非訂閱式收入,特別是本地化部署帶來的收入,在投資者看來都屬于一次性的付費收入,沒有想象空間,所以不被看好。

  美國軟件廠商Adobe就是一個明顯的例子。2002-2012年,整整十年,就因為是一次性收費模式,股價一動不動。2012年開始轉型,從傳統軟件模式轉向SaaS訂閱模式。股價從2012年底的37.68美金到截止今年美東時間10月8日的490.84美金,上漲超過13倍,市值超2300億美金。

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  美國電子簽名巨頭DocuSign作為一家純粹的SaaS公司,SaaS收入更是占據營收的絕大比例。

  DocuSign2020財年總營收為9.73971億美金,其中SaaS訂閱收入為9.18463億美金,SaaS收入占總營收的比例為94.3%。財報也顯示,自2016年以來,DocuSign的SaaS收入比例從來沒有低于過90%。


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  與DocuSign相反,中國電子簽名廠商的本地化部署收入比例卻普遍很高。

  據天眼查顯示,e簽寶今年中標了非常多的政府招標項目,全部是傳統本地化部署的電子印章項目。



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  e簽寶本地化部署業務有兩塊:一塊是e簽寶的天印業務,一塊是e簽寶的印控硬件設備。


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  在e簽寶官網中的大客戶:浙江省政府、省建設廳、省公積金中心等均為原來傳統私有化部署的電子印章客戶,實施周期長,一次性收費。



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  法大大也是如出一轍,力推本地化部署項目。在今年官宣的入駐SAP云平臺的頁面中就顯示,基于法大大API本地部署模式提供服務。



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  新官網也明確推出本地化部署業務。



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  法大大的頭部客戶默克就是明顯的本地化部署項目。在默克官方微信公布的使用手冊中就明確地表示,沒有APP或者小程序、只能甲方發起、乙方無法主動發起。如果是SaaS公有云部署,不會出現這么多限制。



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  行業資深人士表示,實際上電子簽名行業完全不適合本地化部署。

  本地化部署,對企業來說就是部署了一個局域網。當你只需要內部聯系的時候,局限網足以滿足使用,一旦你想和外界聯系,你就發現自己就身處一個孤島,無法實現外聯。而一家大型企業的合同往來不可能只是局限在自己的內部網絡,隨著自身業務的發展,總會和其他大型企業發生關聯。

  對電子簽名廠商而言,本地化部署屬于一次性的付費收入,并且需要投入大量人力,產品無法標準化,所以沒有想象空間,不被投資人看好。但由于本地化部署項目一次性收入比SaaS訂閱式收費第一年收入高,并且本地化部署還可以搭配硬件售賣,客單價做到更高,所以大部分的電子簽名廠商都不愿意輕易丟棄傳統本地化部署,反而作為增加營收的利器,以此實現To VC 式的短期收入增長。

  結語

  電子簽名作為一個新興的行業,因為獨特的網絡效應、廣泛的應用場景,正在成為智能時代服務萬千企業的基礎設施。

  相比美國電子簽名巨頭DocuSign如今已經超過400億美金的市值,中國電子簽名廠商的發展潛力無限。

  做契約平臺的公司,更應該誠實、正直,堅守契約精神。行業的發展不能靠弄虛作假、亂上本地化部署項目等手段,否則就是為了To VC而發展,透支了行業的未來。如果不苦練內功, 想要成為真正的獨角獸,只能是如空中樓閣一樣虛無縹緲。

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